런던 금융시장에서 일류 은행이 다른 은행에 대출할 때 적용되는 이자율이나 일류 은행의 자금담당자들이 자기 은행의 자금사정을 고려하여 자금을 대여하기도 하고 자금을 예입하기도 하는데 저자에 적용되는 이자율을 offered rate'라고 하고 후자에 적용되는 금리를 'bid rate'라 한다. LIBOR는 물론 'offered rate'이며 LIBOR는 현지 은행간 거래, 현지은행과 외국 은행간의 거래, 은행과 일반고객간의 거래에 적용된다.