신용 리스크란 파생금융상품의 거래상대방이 계약대로 거래를 이행치 않을 경우 손실이 발행할 리스크를 말한다. 이는 가격변동에 따른 시장 리스크, 시스템의 미비, 인위적인 실수 등으로 인한 운영 리스크와 더불어 파생금융상품 거래에 대표적인 리스크라고 할 수 있다. 예를 들면 어떤 수출기업이 엔고에 대비하여 달러 풋옵션을 매입하였을 경우 이 수출 기업은 계약시에 옵션료를 지급하고 거래상대방은 옵션료를 받음과 동시에 옵션이 행사되면 이를 이행할 수 없게 되었을 경우 엔고에 대한 리스크가 있다. 단 파생금융상품 거래는 좀더 복잡하기 때문에 리스크관리도 어렵다. 미국의 평가기관인 무디스 인베스터즈 서비스(moody s investors service)는 파생금융상품의 거래상대방에 대한 신용평가업무를 담당하고 있다. 채무불이행의 가능성을 중시하고 있는 점이 통상적인 신용평가와 크게 차이가 나는데 이는 파생금융상품 거래에는 채권을 회수할 수 없는 경우 잠재적 리스크가 크다는 점을 감안하고 있다. 왜냐하면 은행이 도산하는 경우 부채상환의무에 있어서는 예금자보다도 스왑 거래 상대방이 우선순위가 낮기 때문이다. 향후 일본에서도 파생금융상품의 리스크 관리가 강화됨에 따라 신용 리스크의 중요성이 증대할 것으로 전망한다.