옵션 및 포지션 형성성려면 그 행사이익을 고정시켜 옵션 자체의 가치는 선물이율의 변화에 의해 올라가고 내려간다. 거기서 선물이율의 변화가 행사기간의 남아 있는 가치에 주는 영향의 비율로서 고려되는 것이 옵션 델타이다. 옵션 델타 = 옵션 가치의 변화/선물이율의 변화 옵션 델타는 옵션 가치의 변화를 선물이율변화에 편미분하는 것에 의해 얻어진다. 옵션 델타가 제로보다 작을 경우 환율의 하락에 의한 이익을 얻는 포지션이다. 이에 반해 옵션 델타가 제로와 같은 경우는 포지션 가치에 변화가 생기지 않으며 클 경우 환율의 상승에 의해 이익을 얻는 포지션이다.