사채발행 후 일정기간 내에 미리 약정된 가격(신주인수가격)으로 당해 발행회사에 일정한 수 또는 그 액에 해당하는 신주의 교부를 청구할 수 있는 권리가 부여된 사채를 발한다. 신주인수 권의 분리유통성 여부에 따라 분리형과 비분리형으로 나누어 가지고 신주인수권의행사청구방법에 따라 현금납입형과 대용납입형으로 분리된다. 신주인수권부사채는 신주인수권행 사에 의한 주식매입으로 자본이득을 기대할 수 있으므로 낮은 표면이자율로 발행이 가능하다.