개별증권(또는 포트폴리오)의 수익이 증권시장 전체의 움직임에대해서 얼마나 민감하게 반응하여 변동하는가를 나타내는 수치로서 현대 포트폴리오 이론에 자주 이용된다.통상 시장 포트폴리오의 베타를 1이라고 하면 베타>1일때 시장평균보""다 그 증권의 위험 및 기대수익률이 크고,반대로 베타