듀레이션은 채권가격의 금리변동에 대한 반응도를 나타내므로 대차대조표의 자산항목에 채권보유액, 부채항목에 채권발행액이 기재되어 두 항목상의 금액이 같고 듀레이션이 동일한 경우 금리변도에 따라 차변 또는 대변에 발생하는 손실은 반대편에 발생된 이익에 의하여 상쇄된다. 즉 전체적으로 이자율 변동위험이 사라지는 것으로, 이와 같은 운용전략을 이뮤니제이션 전략이라고 한다